二、遏制美國信用評級機構的滲控圖謀，捍衛我國的金融主權和國家安全

外資機構可以參與不涉及國家經濟技術安全的評級業務，但絕不能允許其主導我國評級市場。目前，美國評級機構可以不受限制地參與我國政府和各類企業(包括金融業、國防工業)的信用評級，必須完善信用評級的相關法律法規。(1)明確限制外資評級機構不得涉及國家安全的經濟領域，如大型國有企業與主要金融機構，以及國防工業(兵器、航天、航空、核工業、船舶)等。(2)我國信用評級市場的對外開放必須堅持對等原則。在批準外資進入中國信用評級市場的同時，我們應該要求其所在國政府承諾對中國評級機構的市場準入。以捍衛我國的金融主權和國家安全。

三、外資機構持股中資信用評級機構的比例最高不得超過25%，對不涉及國家金融、經濟技術安全的評級，可采取“雙評級”

信用評級業直接決定著資本市場上的定價權和話語權。世界各經濟大國都是依靠本國評級機構為國內資本市場提供評級服務。嚴格控制外資評級機構進入的控股比例。根據我國國情：(1)借鑒外資金融機構投資中資銀行的相關規定，外資機構持股中資信用評級機構的比例最高不得超過25%，而且不能直接或間接控制合資企業的經營權。(2)在華獨資或中外合資的評級機構，凡是涉及為國外情報機構提供情報的，一經查實，立即取消其在華評級業務。(3)對于不涉及國家經濟技術安全的評級應采用“雙評級”。也就是說外資評級機構參與不涉及國家經濟技術安全的評級，必須有本國的評級機構同時出具評級報告，以保障我國骨干企業進入國際市場時獲得公正的待遇。

（課題組顧問：中國國際經濟交流中心常務副理事長鄭新立，財政部部長助理朱光耀；課題組組長：中央財經領導小組辦公室吳紅，副組長：國家安全部經濟研究中心江涌。）

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信用評級的作用

信用評級業是金融體系中特殊的中介服務，是維護國家金融主權的重要力量，代表了一個國家在國際金融服務體系中的國家地位。信用評級是通過對企業和政府的債務償還風險進行評價，引導金融資本投資和經濟決策，它他直接關系到金融產品的定價權，并影響一國信貸市場利率及匯率形成，與國家金融主權和經濟安全密切相關。它的定價功能使評級機構掌握著企業和金融市場的生殺大權。美國次債危機證明，信用評級在現代金融體系中的關鍵作用，一旦信用評級出現問題，將給整個經濟金融系統造成嚴重沖擊。1997年，美國穆迪宣布對日本四大券商之一的山一證券降級，直接導致其股價狂跌和倒閉，美國美林公司乘機接管了山一證券，以極少的代價成功進入日本證券市場。2008年席卷全球的金融危機，就是由信用評級引發的一場災難，在2008年10月22日美國國會聽證會上，美國三家評級機構承認他們犯了道德錯誤，向市場提供了虛假評級信息。迪拜債務危機再次表明，美國主導的信用評級不能有效揭示國際債權債務關系中的風險。目前，加強評級監管已成為許多國家的共識，評級監管已寫入G 20金融峰會宣言。

美國信用評級占據國際壟斷地位

穆迪、標準普爾等美國信用評級機構在國際金融服務體系中占據了壟斷地位和擁有絕對話語權。信用級別是否客觀很大程度上取決于評級機構的立場，美國評級機構滲透了美國的意識形態和國家利益，成為美國持續推行其價值觀與政治經濟強權的重要工具。而美國資本市場的評級準入限制保證了美國評級機構的壟斷地位。

由于擁有全球最多的金融資本，美國金融市場是國際金融市場最重要的組成部分，美國在國際金融服務體系中占據了絕對主導地位。美國評級市場的準入制度使得美國評級機構得以憑借美國強大的金融資本在國際金融市場上擁有了絕對的話語權和壟斷地位。

同時，對于國外評級機構試圖進入美國市場，雖然沒有明確限制的法規條例，美國監管當局對外國評級機構的進入一直持嚴格限制的態度。日本最大的評級機構R & I從1998年開始申請進入美國評級市場，用了近10年時間，取得了進入美國市場的資格，但要在美國真正開展評級業務尚有許多不成文的限制。

巴塞爾委員會關于銀行監管的法規中有一條新規定：評級機構對銀行的信用等級評定，將決定銀行法定準備金數額的多少。這些規則的制定和推廣使用，加強了美國評級公司的強權地位，美國評級公司實際上已經成為國際資本市場的監管者，但是在國際社會上還沒有一個機構來監督美國的評級機構。