7月7日訊 中國農(nóng)業(yè)銀行今日晚間發(fā)布公告，確定A股發(fā)行價格為每股2.68元，對應(yīng)2009年市盈率14.12倍，公告同時顯示，本次網(wǎng)上申購中簽率為9.2926%，為史上第二高中簽率。農(nóng)行宣布授予A股聯(lián)席主承銷商不超過15%的超額配售選擇權(quán)，啟動“綠鞋”機(jī)制。

農(nóng)行此次發(fā)行的初始發(fā)行規(guī)模為222.35億股，發(fā)行人授予A股聯(lián)席主承銷商不超過初始發(fā)行規(guī)模15%的超額配售選擇權(quán)（或稱“綠鞋”），A股綠鞋全額行使，A股發(fā)行總股數(shù)將擴(kuò)大至255.7億股。

由于本次網(wǎng)上發(fā)行獲得足額認(rèn)購，且本次網(wǎng)下發(fā)行初步配售比例低于網(wǎng)上發(fā)行初步中簽率，發(fā)行人和聯(lián)席主承銷商決定啟動回?fù)軝C(jī)制，將2.32億股股票從網(wǎng)上回?fù)苤辆W(wǎng)下。回?fù)軝C(jī)制實施后，戰(zhàn)略配售102.28億股，占超額配售后發(fā)行規(guī)模的比例為40%;網(wǎng)下發(fā)行50.32億股，占比為19.7%;網(wǎng)上發(fā)行103.1億股，占比為40.3%。

根據(jù)網(wǎng)下申購以及資金到賬情況，有效申購資金總額為1451.2億元，網(wǎng)下初步配售比例為8.86411860%，認(rèn)購倍數(shù)為11.28倍。回?fù)軝C(jī)制實施后，網(wǎng)下最終配售比例為9.29260270%；網(wǎng)上最終中簽率為9.29260176%，農(nóng)行中簽率為A股市場有史以來的第二高，最高的是華泰證券14.43%的中簽率，此前工商銀行A股中簽率僅為3.28%。

農(nóng)行A股已于6日完成網(wǎng)上、網(wǎng)下申購，H股公開發(fā)售亦于同日截止，至此農(nóng)行已結(jié)束募資。根據(jù)A股每股2.68元、H股3.2港元/股的發(fā)行價，若不行使超額配售權(quán)，農(nóng)行此次IPO在A股市場融資595.9億元，H股融資813.184港元。全額行使超額配售權(quán)后，融資規(guī)模將分別為685.276億元和935.04億港元，共計221.14億美元，將超越工行成為全球最大IPO。農(nóng)行三農(nóng)業(yè)務(wù)總監(jiān)周清玉稱，本次IPO融資后，該行資本將更為充足，將可支持未來三年的業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

農(nóng)行將于8日晚間將公布中簽號。7月15日和16日，農(nóng)行將分別在A、H兩地上市。

農(nóng)行于今年4月7日遴選承銷商，正式啟動IPO程序，并分別于6月9日和6月10日獲的中國證監(jiān)會、港交所的上市批文。根據(jù)昨日公告，中國人壽、中國鐵路建設(shè)投資公司、國網(wǎng)資產(chǎn)管理有限公司等27家機(jī)構(gòu)成為農(nóng)行A股戰(zhàn)略投資者，合計認(rèn)購金額274.12億元。每家戰(zhàn)略投資者獲配股數(shù)的50%鎖定期為12個月，50%鎖定期為18個月。此外，農(nóng)行還選定了卡塔爾投資局、科威特投資局等11位H股基礎(chǔ)投資者，合計認(rèn)購54.5億美元。今年4月21日，社保基金以155.2億元入股農(nóng)行，成為農(nóng)行唯一戰(zhàn)略投資者，持股比例3.7%。

根據(jù)招股說明書，農(nóng)行2009年末總資產(chǎn)達(dá)8.88萬億元，凈資產(chǎn)為3429.25億元，去年實現(xiàn)凈利潤650億元。行長張云5日在路演中表示，預(yù)計農(nóng)行2010年將實現(xiàn)凈利潤不少于829.1億元。農(nóng)行本次募集資金將全部用于補(bǔ)充資本金，該行去年末的資本充足率為10.07%，略低于銀監(jiān)會對大型銀行11%的最低要求。

名詞解釋：

綠鞋，即超額配售選擇權(quán)，是發(fā)行人授予主承銷商的一項選擇權(quán)，獲此授權(quán)的主承銷商可按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額15%的股份，即可向投資者發(fā)售共計不超過包銷數(shù)額115%的股份。在證券上市之日起30日內(nèi)，主承銷商有權(quán)根據(jù)市場情況選擇從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給對此超額發(fā)售部分提出認(rèn)購申請的投資者。

從國際通行做法來看，發(fā)行人一般會給予主承銷商在股票發(fā)行后30天內(nèi)，以發(fā)行價從發(fā)行人處購買額外的相當(dāng)于原發(fā)行數(shù)量15%股票的期權(quán)，具體數(shù)量由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定。考慮到對穩(wěn)定股價的影響力，這一比例一般不會低于10%，該期權(quán)也可以部分行使。

主承銷商獲得這一期權(quán)后，便會在股票發(fā)行中超額配發(fā)期權(quán)所約定比例的股票，這額外配售的股票一般是主承銷商從發(fā)行人大股東手中“借股”，或者向企業(yè)戰(zhàn)略投資者“借股”，這些股份會在新股發(fā)行期間銷售給投資者。

股票上市后，如果股票求大于供，股價上揚，主承銷商即以發(fā)行價行使綠鞋期權(quán)，從發(fā)行人處購得超額發(fā)行的15%股票，并補(bǔ)足自己超額發(fā)售的空頭，即還給“借股”的大股東。此時實際發(fā)行數(shù)量為原定的115%。

若股票上市后供大于求，股價跌破發(fā)行價，主承銷商將不行使超額配售權(quán)，而是以國際配售中超額配發(fā)獲取的資金從二級市場購入股票以支撐價格，購入股票將對沖空頭，即還給“借股”的大股東。此時實際發(fā)行數(shù)量與原定數(shù)量相等。由于此時市價低于發(fā)行價，主承銷商這樣做并不會受到損失。

附表：農(nóng)行A股27家戰(zhàn)略投資者名單

序號	戰(zhàn)略投資者名稱	獲配股數(shù)(股)	出資金額(億元)
1	中國人壽保險股份有限公司	1,188,757,000	31.86
2	國網(wǎng)資產(chǎn)管理有限公司	742,974,000	20
3	中國煙草總公司	746,268,000	20
4	中國鐵路建設(shè)投資公司	746,268,000	19.91
5	鞍山鋼鐵集團(tuán)公司	594,379,000	15.93
6	中油資產(chǎn)管理有限公司	594,379,000	15.93
7	中國航天科工集團(tuán)公司	445,784,000	11.95
8	中國華融資產(chǎn)管理公司	297,189,000	7.96
9	中國建筑股份有限公司	297,189,000	7.96
10	中國長江三峽集團(tuán)公司	297,189,000	7.96
11	廣東省交通集團(tuán)有限公司	297,189,000	7.96
12	中國供銷集團(tuán)有限公司	297,189,000	7.96
13	中國誠通控股集團(tuán)有限公司	297,189,000	7.96
14	五礦投資發(fā)展有限責(zé)任公司	297,189,000	7.96
15	中國船舶工業(yè)集團(tuán)公司	297,189,000	7.96
16	中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司	297,189,000	7.96
17	中國太平洋人壽保險股份有限公 司	297,189,000	7.96
18	中國航空工業(yè)集團(tuán)公司	297,189,000	7.96
19	中國核工業(yè)集團(tuán)公司	297,189,000	7.96
20	中國遠(yuǎn)洋運輸（集團(tuán)）總公司	297,189,000	7.96
21	清華大學(xué)教育基金會	186,567,000	5
22	中國南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司	186,567,000	5
23	中糧集團(tuán)有限公司	186,567,000	5
24	江蘇省信用再擔(dān)保有限公司	186,567,000	5
25	東風(fēng)汽車公司	186,567,000	5
26	江蘇華西集團(tuán)公司	186,567,000	5
27	光大金控財富投資有限公司	186,567,000	5
	總計	10,228,235,000	274