當年制度不建全，期貨莊家抽老千，分分鐘搞垮期貨公司。現在輪到搞銀行了。
1、緣起
近日一線城市房價暴漲，二線迅速跟進，人們哀嘆，晚買一天，白干一年。
市場經濟下，無論價格多高，只要有買有賣，買定離手，風險自負，看起來天經地義。況且年后的暴漲，還可歸因為季節性貨幣寬松+政策力挺。
但總覺得哪里不對。我讀了這么多經濟學的書，解釋不通。
首先，季節性信貸寬松，不是讓你丫去炒樓的。其次，政策放松首付、減少契稅等，實因庫存數據過大，促進去化庫存的，不是讓你丫去提價的，降1%的稅，漲50%的房價？識相的，應該乘此東風，大搞促銷，甚至降點價趕緊抓住越來越少的剛需啊？
什么情況？
我讀書多，你們別騙我哈。
2、抽老千
網上流傳段子，如我手上有市價200萬房子，平時都賣不掉，乘此東風，提價到300萬，找個托，以25%首付，貸225萬，如果20%首付，可貸240萬。除去給托的小費+成本，200萬以上現金到手。
這樣可達成：1）房子脫手了，這次可能是最后一個逃命的機會，你看人家李超人就這么干的；2）還TM可以賺一筆。
完美。
什么？你問我首付從哪來？托哪里找？問中介去。人家都在搞互聯網金融了。
什么？你問我這房根本連200萬都不值，介個托斷供了咋辦？呵呵，這是銀行的事。
讀書人振驚了，這不抽老千么？
3、期貨公司暴倉的教訓
太陽底下沒有新鮮的事物。
上述操作手法，其實就是期貨抽老千手法的翻版，只是經過血的教訓，現在已經有一套完善風控制度來制約老千了。
比如，杯子期貨，現價10元/只，10倍杠桿，就是說你可以1元保證金買進或賣出這杯子。
在沒有制度約束情況下，我在A期貨公司現價滿倉買入1億個杯子，同時在B期貨公司現價滿倉賣出1億個杯子，共花了2億。若之后杯子價格猛漲到15塊，我在A期貨公司賺了5億，但在B期貨公司賠了5億。
按讀書人的邏輯，我一分沒賺也沒賠。我應該把從A賺的錢貼給B。
按老千的邏輯，這2億本金是借的，在A賺5億，B賠1億，刨掉借貸成本，凈賺近4億。
啥？你說B期貨公司賠了4億，要找我賠錢？
不好意思，我消失了！
是你期貨公司要給我放杠桿的，又沒約束我，介個損失你自個兒去背，byebye!
反過來，如果價格暴跌到5塊，老千照賺4億，只不過虧損倒閉的，是A期貨公司。
4、制度！制度！制度！
早期，在多家期貨公司中招后，管理層開始在交易所層面完善制度。
1）三板強平。如果連續三個交易日漲/跌停，則交易所撮合虧損且掛在漲/跌停板無法成交的單子，與已經暴賺，但不愿意平倉，也沒掛單的對手盤，強行平倉。這樣，期貨公司里已經接近暴倉，但投資人又不補倉的單子，在極端情況下，也可以由期貨公司強行掛單平倉掉。這樣，期貨公司不會被極端行情搞垮。
2）風險準備金。交易所層面平時就從會員手續費中提取一部份，作為極端市場市場況下的風險準備金，萬一期貨公司破產，仍可履行交易盈虧。
3）保證金比例可調。風險越高，交易所有權提高交易品種保證金，最大限度降低投資者暴倉風險。
可悲的是，期貨不僅有多單，還有空單，是有保護的。
而房產投機，是不能像期貨那樣憑空賣出的，沒有保護，又加了杠桿，一旦價格下跌，買家要承擔所有損失，如果買家破產斷供，銀行就躺槍了。
5、亡羊補牢
上述房地產抽老千的漏洞，一是出在杠桿上，二是出在價值判斷上。
1）杠桿
銀行20%首付-民間10%配資，使得操作成本極低。而買賣雙方串通好后，對敲手法又要求房價短期內極速上漲以減少借貸成本。
操作下來的表像就是，房價短期暴漲，但有成交支撐。股票技術分析叫那啥：量價齊升。
所以，不要把首付比例搞得那么低。門檻太低，年青人都被房子綁死，拼命找個工資高的打工，還創個鳥的業！
另外，民間首付配資，真搞不得。
2）價值判斷
一個建在填海地區，經常地陷地段的房子，它真能值上十萬一平嗎？
買房人可能沒有專業價值判斷能力，受蠱惑，你放貸的銀行難道也沒有嗎？這種明顯嚴重高估有問題的單子，你還接？
這個世界真是太瘋狂了，書讀多了真看不懂，感覺整人都不好了。
說好的道德呢？
說好的節操呢?
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